而且杨育新发现,法租界、公共租界虽然都通了电,但兴建的发电厂功率很小,毕竟兴建大型发电厂的投资极大,不是个体商人能够完成的。1882年英国人立德尔(R. W. Little)等招股筹银5万两,成立上海电气公司(Shanghai Electric Company),从美国购得发电设备,在南京路江西路的西北角(今南京东路190号)创办了上海第一家电厂,而发电功率仅为12KW。沿外滩到虹口招商局码头立杆架线,串接15盏路灯。
1888年11月1日,上海电气公司改组,成立新申电气公司(New Shanghai Electric Company)供电路灯增加到72盏;1893年8月20日公共租界工部局以银6.61万两,收购新申电气公司全部产业,并成立工部局电气处。这才建立3设备容量为197 KW的中央电站,供123盏弧光灯和6325盏白炽灯照明。后因用户增加,又耗银2.5万两,在斐伦路(今九龙路)30号动工建造设备容量为298.5 KW的新中央电站, 1896年5月21日落成发电。1901年6月,电站开始日夜供电。